74Software affiche une croissance de 5,8 % au troisième trimestre 2026

74Software, issu du rapprochement d’Axway et de SBS, poursuit sa croissance au troisième trimestre 2026, soutenu par le développement des souscriptions logicielles et la progression des revenus récurrents. Avec un chiffre d’affaires de 183,9 millions d’euros, en hausse organique de 5,8 %, l’entreprise confirme ses objectifs pour l’ensemble de l’exercice. Les activités destinées aux banques et aux institutions financières contribuent notamment à cette dynamique.

Une progression du chiffre d’affaires portée par les logiciels

Au troisième trimestre 2026, 74Software réalise un chiffre d’affaires de 183,9 millions d’euros, contre 172,8 millions d’euros un an auparavant en données publiées. Cette évolution représente une hausse de 6,5 %, ramenée à 5,8 % à périmètre et taux de change constants.

Les deux principales composantes du groupe participent à cette progression. Axway enregistre un chiffre d’affaires de 87,6 millions d’euros, en croissance organique de 5,1 %, tandis que SBS atteint 96,7 millions d’euros, soit une augmentation organique de 6,1 %.

La transformation du modèle économique vers les souscriptions logicielles constitue le principal moteur de cette évolution. Les produits logiciels génèrent désormais 154,4 millions d’euros de revenus trimestriels, en hausse organique de 9,5 %. Ils représentent 84 % du chiffre d’affaires total, contre 81,1 % au troisième trimestre 2025.

Cette progression s’accompagne d’une augmentation des revenus récurrents, qui atteignent 145,7 millions d’euros, en croissance organique de 11,9 %. Ils représentent désormais 94,3 % des revenus des produits logiciels.

En revanche, les activités traditionnelles de maintenance et de support poursuivent leur recul, avec une diminution organique de 15,4 %. Les revenus des licences baissent également de 19,6 %, tandis que les services enregistrent une contraction de 10,3 %.

Ces évolutions traduisent le déplacement progressif de l’activité vers des modèles contractuels fondés sur la souscription, au détriment de certaines formes historiques de commercialisation des logiciels.

Axway poursuit son développement dans l’intégration des données

Axway, spécialisé notamment dans les échanges de données, les transferts sécurisés de fichiers et la gestion des interfaces de programmation applicatives, poursuit sa croissance commerciale.

Au troisième trimestre, ses produits logiciels génèrent 79 millions d’euros de chiffre d’affaires, en hausse organique de 5,6 %.

Les souscriptions exploitées dans l’environnement du client, désignées sous le terme Customer-managed, progressent de 14,4 % pour atteindre 52,8 millions d’euros. Les souscriptions Own-managed, correspondant aux solutions dont l’exploitation est assurée par le fournisseur, augmentent de 22,3 %, à 17,2 millions d’euros.

Cette dynamique compense le recul des activités de maintenance et de support, dont les revenus diminuent de 35,3 % en organique.

Sur le plan commercial, Axway a notamment remporté de nouveaux contrats dans le transfert sécurisé de fichiers, ou Managed File Transfer (MFT), auprès d’entreprises des secteurs automobile et du luxe. Des renouvellements et extensions de contrats ont également été réalisés dans la santé et les services financiers.

La plateforme Amplify Fusion poursuit parallèlement son déploiement. Sur les neuf premiers mois de l’année, 83 nouveaux contrats clients ont été enregistrés au sein du groupe, pour un objectif annuel fixé à 100.

L’évolution des revenus récurrents annuels confirme cette orientation. Au 30 septembre 2026, l’ARR d’Axway atteint 294,2 millions d’euros, en progression de 9,9 % sur un an à taux de change constants.

Deux activités affichent des progressions particulièrement marquées : le transfert sécurisé de fichiers, dont l’ARR augmente de 12,7 %, et la gestion des API, en hausse de 21,8 %.

SBS bénéficie de la demande des établissements bancaires

SBS, qui développe des solutions logicielles destinées aux banques et aux institutions financières, enregistre une croissance organique de 6,1 % de son chiffre d’affaires trimestriel.

Les produits logiciels constituent le principal moteur de cette progression, avec 75,8 millions d’euros de revenus, en hausse organique de 13,4 %.

Les souscriptions Customer-managed connaissent une augmentation particulièrement importante, passant de 5,3 millions d’euros au troisième trimestre 2025 à 15,5 millions d’euros en 2026 en données publiées.

Les souscriptions Own-managed progressent également, de 9,7 % en organique, pour atteindre 23,4 millions d’euros.

Au total, les revenus récurrents de SBS s’établissent à 68,2 millions d’euros, en augmentation organique de 16,7 %.

Cette évolution intervient dans un contexte de transformation des systèmes informatiques bancaires, marqué par le développement des services numériques et la modernisation des infrastructures logicielles.

SBS a notamment conclu un contrat portant sur sa solution Digital Banking Suite avec un client déjà présent dans son portefeuille et intervenant dans le crédit à la consommation. Cette opération élargit une relation commerciale existante, jusqu’alors centrée sur les systèmes bancaires, aux services numériques destinés aux clients finaux.

La croissance reste toutefois contrastée selon les activités. Les revenus des services reculent de 14 % en organique, à 20,9 millions d’euros. Le groupe explique cette évolution par sa volonté de privilégier les prestations présentant une valeur ajoutée plus importante.

À fin septembre, l’ARR de SBS atteint 257,3 millions d’euros, en progression annuelle de 9,4 % à taux de change constants.

Les produits intégrés affichent une hausse de 13,3 %, les produits modulaires de 12,5 % et les produits de financement de 10,1 %. Les composants bancaires enregistrent en revanche un léger recul de 1,3 %.

L’intelligence artificielle au cœur des investissements technologiques

Au-delà des performances commerciales, 74Software poursuit ses investissements dans l’évolution de ses plateformes logicielles.

Chez Axway, les développements concernent notamment Amplify Fusion et les fonctionnalités de gouvernance de l’intelligence artificielle. L’entreprise continue également la commercialisation de Workbench, une solution destinée à centraliser la supervision des transferts de fichiers et le pilotage des opérations.

SBS concentre pour sa part ses investissements sur Digital Core, Digital Banking Suite et SBS AI Foundation.

Cette dernière solution, déjà utilisée en production par un client britannique, repose sur des technologies NVIDIA. Elle vise à permettre aux établissements bancaires d’utiliser des outils d’intelligence artificielle tout en conservant la maîtrise de leur environnement de données.

Les développements envisagés comprennent également l’automatisation de certains processus par des agents d’intelligence artificielle, en s’appuyant notamment sur l’AI Control Plane développé par Axway.

Pour les établissements financiers, ces investissements s’inscrivent dans des enjeux de modernisation des systèmes d’information, de gestion des données et d’intégration de nouvelles technologies dans leurs activités.

Un chiffre d’affaires de 550,9 millions d’euros sur neuf mois

Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2026, 74Software enregistre un chiffre d’affaires consolidé de 550,9 millions d’euros, contre 516,8 millions d’euros un an auparavant.

La croissance atteint 6,6 % en données publiées et 7,7 % en organique.

Axway contribue à hauteur de 262,2 millions d’euros, avec une croissance organique de 9,4 %, tandis que SBS réalise 290 millions d’euros, en progression organique de 6 %.

Les produits logiciels représentent 458,5 millions d’euros sur cette période, soit une hausse organique de 10,4 %. Les revenus récurrents atteignent 423,3 millions d’euros, en progression organique de 10,6 %.

La répartition géographique fait apparaître une activité majoritairement européenne. L’Europe représente 323,4 millions d’euros, soit 58,7 % du chiffre d’affaires des neuf premiers mois.

La France contribue à hauteur de 150,9 millions d’euros, correspondant à 27,4 % du total.

Les Amériques génèrent 123,9 millions d’euros, avec une croissance organique de 11,9 %. Le Moyen-Orient et l’Afrique affichent une progression de 15,7 %, à 76,4 millions d’euros, tandis que l’Asie-Pacifique représente 27,3 millions d’euros.

Une dette nette de 192,6 millions d’euros

Au 30 septembre 2026, la dette nette de 74Software s’établit à 192,6 millions d’euros, contre 181,3 millions d’euros à fin juin et 193 millions d’euros au 31 décembre 2025.

Le groupe dispose d’une trésorerie et d’équivalents de trésorerie de 82 millions d’euros, pour une dette financière brute de 274,6 millions d’euros.

Parallèlement, 74Software poursuit son programme de rachat d’actions. Sur les neuf premiers mois de l’année, 641 315 titres ont été acquis pour un montant total de 22,4 millions d’euros, à un prix moyen pondéré de 34,8 euros par action.

Ces opérations s’inscrivent dans un programme pouvant porter sur 800 000 actions en 2026, destiné à couvrir les dispositifs d’intéressement à long terme des salariés.

Des objectifs 2026 maintenus et une ambition de croissance à moyen terme

Fort des résultats enregistrés depuis janvier, 74Software confirme les objectifs financiers actualisés en juillet dernier.

Le groupe prévoit pour l’ensemble de l’exercice 2026 une croissance organique de son chiffre d’affaires comprise entre 4 % et 6 %, ainsi qu’une marge opérationnelle d’activité située entre 16 % et 18 %.

Le flux de trésorerie disponible sans effet de levier devrait représenter environ 10 % du chiffre d’affaires.

La direction anticipe néanmoins une croissance organique plus modérée au quatrième trimestre que sur les neuf premiers mois, notamment en raison du calendrier des contrats et des bases de comparaison.

À l’horizon 2028, 74Software vise un chiffre d’affaires proche de 800 millions d’euros et une marge opérationnelle d’activité d’environ 20 %.

À plus long terme, le groupe affiche une ambition de chiffre d’affaires d’un milliard d’euros, intégrant la possibilité d’acquisitions sélectives.

Une réorganisation juridique interne doit également intervenir le 1er novembre 2026, avec le transfert des activités opérationnelles françaises d’Axway à Axway SAS, filiale détenue intégralement par le groupe. Cette opération ne doit modifier ni le périmètre de consolidation, ni la stratégie, ni le fonctionnement des activités concernées.

Pour 74Software, les prochains trimestres devront permettre de poursuivre la transformation du modèle économique, tout en renforçant la génération de trésorerie et la maîtrise des coûts. La progression des souscriptions, particulièrement dans les solutions bancaires et l’intégration des données, reste au centre de cette stratégie.

Les résultats annuels 2026 seront publiés le 24 février 2027.