Financer directement une PME
L’investisseur a la possibilité d’acquérir directement des parts du capital d’une PME, que ce soit lors de la constitution du capital ou de son augmentation. Un tel investissement nécessite un certain nombre de connaissances afin d’être en mesure de bien choisir l’entreprise. De plus, il suppose que l’investisseur trouve-lui même une entreprise acceptant les investisseurs extérieurs. Pour pallier à cela, certains sites comme euroquity proposent de mettre en relation entreprises et investisseurs.
Ce type de financement permet à l’investisseur de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu de 18% du montant placé
Financer une PME en souscrivant à un Fonds d’investissement de proximité (FIP)
Créés en août 2003 par la loi Dutreil, les FIP ont pour but de favoriser le développement de PME régionales. Les entreprises financées doivent exercer leur activité au sein de 4 régions voisines alors que l’actif du FIP doit être composé à 70% au minimum de titres de PME éligibles de moins de 7 ans. Produit d’investissement PME très prisé des investisseurs, les fonds d’investissement de proximité donnent la possibilité à un particulier de participer directement au développement économique de la France, les PME constituant le moteur de la croissance hexagonale.
Souscrire à un fonds d’investissement de proximité permet généralement de réduire son impôt sur le revenu (IR) de 18% du montant investi.
Le FIP Corse ainsi que le FIP Outre-Mer sont des cas particuliers.
- Le premier est constitué d’au moins 70% de titres de PME qui exercent leur activité en Corse. Il s’agit d’un FIP particulièrement attractif proposant une réduction de l’IR de 38% du montant souscrit.
- Le FIP Outre-mer est quant à lui constitué à au moins 70% de titres de PME qui exercent leur activité dans les départements d’outremer. Ce type de fonds d’investissement de proximité permet de bénéficier d’une réduction de l’IR de 38% du montant placé.
Investir dans une PME en souscrivant à un fonds commun de placement pour l’innovation (FCPI)
Créés en 1997, les FCPI encouragent les investisseurs à aider les PME ou PMI innovantes. De même que pour les FIP, les FCPI font partie des fonds communs de placement à risque (FCPR). Les FCPI doivent être composés à hauteur de 70% au minimum de titres non cotés de PME ou PMI européennes dites innovantes. Est considérée innovante, et qualifiée telle quelle par Bpifrance, une entreprise de moins de 10 ans et de moins de 2 000 salariés et dont les dépenses en recherche & développement (R&D) constituent au moins 15% des charges annuelles.
Les FCPI permettent d’obtenir une réduction de l’IR de 18% des versements, le calcul retenant 12 000€ comme plafond des versements pour une personne seule et 24 000€ pour un couple.
Le crowdfunding
L’equity crowdfunding permet à l’investisseur d’acquérir des parts d’une entreprise de deux façons différentes.
Crowdfunding en direct
La première modalité est l’investissement en direct par laquelle l’investisseur acquiert des parts de l’entreprise et devient alors actionnaire direct. Cette modalité présente un coût moindre (si ce n’est nul) pour l’investisseur. En revanche, en plus du ticket d’entrée souvent élevé (qui se chiffre à plusieurs milliers d’euros), l’investisseur n’est que très minoritaire et n’a pas réellement d’influence sur les décisions prises par l’entreprise.
En matière de fiscalité, l’investisseur bénéficie d’une réduction d’IR de 18% du montant placé.
Crowdfunding via holding
La seconde modalité consiste à passer par un holding créé dans le cadre de l’opération afin d’acquérir des parts de l’entreprise. Le holding regroupe l’ensemble des investisseurs afin de procéder à un investissement collectif. Cette modalité présente un double avantage : d’une part, les tickets d’entrée sont beaucoup plus faibles (en centaines d’euros), d’autre part, les investisseurs réunis détiennent une part plus importante du capital de l’entreprise et ont donc une influence plus importante quant à la stratégie de l’entreprise. Ce modèle est plus avantageux pour l’entreprise dans la mesure où celle-ci n’a plus besoin de s’adresser à une multitude d’investisseurs.
Du point de vue de la fiscalité, les avantages en matière d’IR sont également accordés, à condition que la holding ne contienne pas plus de 50 personnes.
Avantages fiscaux et risques
Pour tout investissement PME offrant une réduction d’impôt, les avantages fiscaux ne sont valables qu’à condition que l’investisseur garde ses parts au moins 5 ans (au 31 décembre de la 5ème année de souscription), de même qu’au moment de céder ses parts, l’investisseur est exonéré d’impôt (hors prélèvements sociaux) sur les plus-values dont il bénéficie.
Enfin, investir dans une PME n’est pas sans risques et peut faire perdre à l’investisseur tout ou partie du capital investi.
